Rasio keuangan ialah salah satu metode analisa keuangan yang digunakan sebagai indikator penilaian perkembangan suatu perusahaan atau emiten dengan mengambil data dari laporan keuangan selama periode terentu. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh variabel rasio keuangan yang terbagi menjadi Net Profit Margin, Quick Ratio, Debt Ratio, Total Asset Turnover dan Price to Book Value terhadap return saham syariah yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index (JII) periode 2018-2020. Return saham adalah tingkat keuntungan yang dinikmati oleh pemodal ataupun investor atas suatu investasi yang dilakukannya.
Penelitian ini menggunakan jenis penelitian kuantitatif dan objek penelitian ini adalah perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index selama periode 2018-2020. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik Purposive Sampling. Sampel yang diambil sebanyak 17 sampel perusahaan yang didasarkan pada kriteria yang ditentukan. Sumber data penelitian ini adalah data sekunder yakni data laporan keuangan perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index (JII). Instrumen penelitian menggunakan dokumentasi yang mengambil data yang telah dipublikasikan oleh Bursa Efek Indonesia (BEI) dan teknik analisis data menggunakan regresi linear berganda.
Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan terdapat pengaruh antara variabel Net Profit Margin, Quick Ratio, Debt Ratio, Total Asset Turnover dan Price to Book Value terhadap return saham syariah yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index (JII) periode 2018-2020 dengan nilai signifikansi 0,029 < 0,05. Secara parsial hanya Net Profit Margin yang berpengaruh terhadap return saham syariah dengan nilai signifikansi sebesar 0,038 < 0,05. Variabel Quick Ratio dengan nilai signifikansi 0,216 > 0,05. Debt Ratio dengan nilai signifikansi 0,066 > 0,05. Total Asset Turnover dengan nilai signifikansi 0,106 > 0,05. Price to Book Value dengan nilai signifikansi 0,272 > 0,05. Menunjukkan bahwa Quick Ratio, Debt Ratio, Total Asset Turnover dan Price to Book Value tidak memiliki pengaruh terhadap return saham. Pada uji koefisien determinasi yaitu untuk melihat seberapa besar pengaruh variabel Net Profit Margin, Quick Ratio, Debt Ratio, Total Asset Turnover dan Price to Book Value terhadap return saham, hasil yang diperoleh sebesar 8,2% sedangkan sisannya 91,8 % merupakan sumbangsih dari variabel lain yang berhubungan dengan return saham syariah dalam Jakarta Islamic Index (JII) periode 2018-2020.