INDONESIA :
Perkembangan Bank Perekonomian Rakyat Syariah (selanjutnya penulis singkat BPRS) memiliki peran strategis dalam mendorong pembiayaan berbasis bagi hasil, khususnya pembiayaan musyarakah. Namun, fluktuasi kinerja keuangan dan kualitas pembiayaan menimbulkan perbedaan kemampuan BPRS dalam menyalurkan pembiayaan tersebut.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Total Aset, Dana Pihak Ketiga (DPK), dan Non-Performing Financing (NPF) terhadap pembiayaan musyarakah dengan Return on Assets (ROA) sebagai variabel mediasi pada BPRS di Indonesia.

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data panel yang bersumber dari laporan keuangan BPRS yang dipublikasikan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) selama periode 2020–2024. Metode analisis yang digunakan meliputi regresi data panel, analisis jalur (path analysis), serta uji Sobel untuk menguji peran variabel mediasi.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara Parsial variabel Total Aset berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA; variabel Dana Pihak Ketiga berpengaruh signifikan terhadap ROA dengan arah negati dan variabel Non- Performing Financing berpengaruh signifikan terhadap ROA. Sedangkan secara Simultan, variabel Total Aset, DPK dan NPF berpengaruh signifikan terhadap ROA dengan kemampuan penjelasan model yang sangat kuat. Selanjutnya variabel ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap pembiayaan musyarakah. Hasil uji Intervening menunjukkan bahwa variabel ROA mampu mempengaruhi Total Aset dan NPF terhadap pembiayaan musyarakah, namun tidak mampu mempengaruhi Dana Pihak Ketiga. Kesimpulan penelitian ini menegaskan bahwa faktor internal bank, khususnya ukuran aset, kualitas pembiayaan, dan tingkat profitabilitas, merupakan determinan utama dalam mendorong pembiayaan musyarakah pada BPRS di Indonesia.